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Economía

28/02/2013

Repercusiones y posibles pasos a seguir tras la audiencia por el juicio contra los fondos buitre

Qué pasará luego de la audiencia entre los fondos buitre. El fallo podría ocurrir en marzo y -no hay duda- de que para la Justicia de Estados Unidos, los fondos buitre tienen derecho a cobrar el 100%. Los pasos a seguir por los fondos.
JUECES. Reena Raggi, Barrington D. Parker y Rosemary Pooler integran el tribunal de la Corte de Apelaciones de Nueva York que lleva el caso de la Argentina contra los holdouts.
JUECES. Reena Raggi, Barrington D. Parker y Rosemary Pooler integran el tribunal de la Corte de Apelaciones de Nueva York que lleva el caso de la Argentina contra los holdouts.
JUECES. Reena Raggi, Barrington D. Parker y Rosemary Pooler integran el tribunal de la Corte de Apelaciones de Nueva York que lleva el caso de la Argentina contra los holdouts.
JUECES. Reena Raggi, Barrington D. Parker y Rosemary Pooler integran el tribunal de la Corte de Apelaciones de Nueva York que lleva el caso de la Argentina contra los holdouts. (Foto: La Nación).
El juicio entre la Argentina y dos fondos de inversión que compraron bonos en default y no ingresaron al canje de deuda preocupa a banqueros, abogados y diplomáticos.

Más allá de la suerte del país, la Reserva Federal de Estados Unidos y los mayores bancos del mundo advertieron que la orden sin antecedentes del juez Thomas Griesa podría dificultar la resolución de otras reestructuraciones de deudas soberanas, como las que podrían tener que encarar países europeos. El Gobierno de Estados Unidos ha dicho que el fallo podría afectar su política exterior, sus activos en terceros países y hasta el papel del dólar como estándar en las negociaciones de deuda.

Claves

  • ¿Qué ordenó Griesa?: El juez quiere que bancos de Estados Unidos hagan cumplir sus decisiones, desviando los pagos que Argentina haga a otros tenedores de deuda si no paga primero a los dos fondos demandantes. El Bank of New York, el pagador usual, tendría que desviar el dinero hacia los demandantes.
  • ¿Por qué es extrema?: Para Griesa, Argentina ha ignorado fallos tras muchos años de litigios. De hecho, el pais no hico ningún pago sobre US$ 10.000 millones en deuda morosa resultante del colapso económico de 2001. Si se agregan otros fallos no pagados y reclamos, Argentina debe US$ 61.000 millones. Argentina afirma que no puede pagar de inmediato a bonistas fuera del canje con reservas internacionales porque eso requeriría hoy unos US$ 43.000 millones (las reservas llegaron a 42 mil millones esta semana).
  • ¿Entra en riesgo el sistema financiero global?: Es lo que advierten tanto bancos y la Reserva Federal de Estados Unidos como los gobiernos de Argentina y Estados Unidos. Pero la Cámara Federal que ya falló en aspectos de esta causa dice que no se afectarían futuros canjes de deuda con quita (reestructuraciones) porque desde hace años ya se emiten con cláusulas de acción colectiva, lo que hace que, alcanzado cierta aceptación (75% de los acreedores) el acuerdo de pago rige para todos los acreedores.
  • ¿Y ahora qué sucede?: La mayoría de los analistas pronostica que Argentina perderá y que se rechazarán nuevas apelaciones a la Corte Suprema de Estados Unidos. Como Argentina no parece dispuesta a un acuerdo extrajudicial, Vladimir Werning, analista de JP. Morgan, dice: “Esto parece ser un plan en que Argentina desoye las leyes de Nueva York, sus tribunales y su sistema de pagos y ofrece a los tenedores de bonos reestructurados la opción de recibir todo lo que les deben en Buenos Aires”.

 Los posibles pasos a seguir por los fondos

En tanto, los fondos buitre involucrados estarían preparando el inicio de acciones legales contra el país ante el tribunal internacional del CIADI. Eso es –al menos- lo que cree que sucederá el Ministerio de Economía, según adelante El Cronista.

En agosto del 2011, los acreedores extranjeros llegaron hasta es tribunal. Allí alrededor de 60.000 bonistas italianos nucleados en el GCAB  utilizaron el tratado bilateral de protección a la inversión (TBI), que la Argentina firmó con Italia y la mayoría de los países del G-20 en los años noventa. El GCAB fue al CIADI porque, en teoría, se trata de decisiones inapelables. También hay presentaciones en el CIADI de un grupo denominado ATFA (American Task Force Argentina) que busca una solución al default de la deuda argentina. La sorpresa es que entre sus más de 600 miembros figura el fondo buitre Elliot Associates. Este es a su vez propietario de NML el fondo que dirige Paul Singer que junto con Aurelius son los que litigan contra la Argentina en los tribunales de Nueva York.

 

28-2-2013

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