Plazo fijo hoy: tasas por banco y dónde conviene colocar los ahorros

Las tasas de interés que ofrecen los bancos por los depósitos a plazo fijo continúan siendo un tema central para quienes buscan preservar el valor de sus ahorros en pesos. Con una inflación que, aunque en descenso, sigue siendo elevada, la brecha entre las distintas entidades puede marcar una diferencia significativa en la rentabilidad real obtenida.

Según los datos actualizados del BCRA y las pantallas de las principales entidades, las tasas nominales anuales para depósitos de personas humanas de hasta $100 millones oscilan entre el 28% y el 35% en el segmento tradicional a 30 días. Banco Nación lidera el pelotón con 34,5%, seguido de cerca por Banco Provincia (34%) y Galicia (33,8%). En el extremo inferior aparecen algunos bancos extranjeros y digitales que ofrecen entre 28% y 30%.

La diferencia de 6 puntos porcentuales anuales entre la mejor y la peor opción no es menor. Para un depósito de $5 millones a 30 días, esa brecha equivale a casi $25.000 de diferencia en intereses brutos. Si se renueva el plazo fijo mensualmente durante un año, el efecto compuesto puede superar los $350.000.

¿Dónde conviene colocar el dinero hoy?

Para plazos fijos tradicionales, las mejores tasas se encuentran en los bancos públicos y en algunos privados de primera línea. Banco Nación (34,5%), Banco Provincia (34%) y Banco Galicia (33,8%) son las opciones más atractivas en este momento. Los bancos digitales como Ualá y Brubank se ubican en torno al 31-32%, mientras que algunos bancos extranjeros bajaron su oferta por debajo del 30%.

Sin embargo, antes de elegir hay que considerar varios factores. En primer lugar, la garantía del seguro de depósitos alcanza hasta $25 millones por persona y banco. Quien tenga montos superiores debería diversificar entre varias entidades. En segundo lugar, la liquidez: los plazos fijos tradicionales no permiten rescate anticipado sin penalidad.

La rentabilidad real y el dilema inflacionario

Aunque las tasas nominales suenan elevadas, la clave sigue siendo la tasa real. Con una inflación mensual que ronda el 2,5% en los últimos relevamientos, la tasa real ex-ante de un plazo fijo al 34% anual queda en terreno negativo. Esto explica por qué muchos ahorristas están migrando hacia instrumentos atados a la inflación o al dólar.

Los Lecaps y los fondos comunes de inversión que invierten en instrumentos cortos del Tesoro están rindiendo en torno al 36-38% anual en algunos casos, superando a los plazos fijos tradicionales. Los MEPs y los bonos dollar-linked también ganan atractivo para quienes buscan cobertura cambiaria.

Alternativas al plazo fijo clásico

Para quienes buscan mayor rentabilidad, los bancos están ofreciendo plazos fijos UVA, que ajustan por inflación más un spread. Actualmente rinden alrededor de 1% real anual, lo que los hace más atractivos que el tradicional en un escenario de inflación persistente. También ganan terreno los depósitos a 180 o 365 días con tasas escalonadas.

Otra opción son los fondos T+0 o T+1 que invierten en pases y Leliqs residuales. Algunos rinden por encima del 37% anual neto, con liquidez inmediata y sin límite de monto. Para montos más altos, los FCI de renta fija corta administrados por bancos o sociedades de bolsa suelen ofrecer mejor combinación riesgo-rentabilidad.

Recomendación según perfil

• Si buscás simplicidad y garantía estatal: Banco Nación o Provincia a 30 o 60 días.
• Si tolerás algo más de complejidad por mayor retorno: fondos comunes de inversión money market o Lecaps.
• Si querés cobertura inflacionaria: plazo fijo UVA o bonos CER.

El contexto macro sigue siendo clave. Mientras el BCRA mantenga su política de tasas altas para anclar expectativas, los plazos fijos seguirán siendo una opción válida para la porción de portafolio en pesos. Pero la rentabilidad real dependerá de cuánto baje efectivamente la inflación en los próximos meses.

Quien diga que sabe exactamente cuál será la mejor opción en seis meses miente o especula. Lo sensato es diversificar entre instrumentos y revisar la cartera mensualmente, ajustando según la evolución de la inflación, el tipo de cambio y las tasas de política monetaria.